Wöchentliches Update S&P 500

Diese Woche konnte der S&P 500 keinen Zugewinn verzeichnen und beendete die Woche dort, wo er begonnen hatte, mit vielen Höhen und Tiefen, Erholungen am Dienstag und Donnerstag und einem starken Rückgang am Freitag. Auf einem Stundenchart ist der Donnerstag besonders interessant. Zwei konvergierende Trendlinien wurden gleichzeitig getestet, darauf folgte eine starke Aufwärtsbewegung. Eine ist die Trendlinie, die die seit Donnerstag letzter Woche auftretende Abwärtsbewegung des Kurses definiert (grau). Die andere ist eine ältere Trendlinie, die den noch immer intakten Aufwärtstrend seit dem Tief im April definiert (grün). Dies ist ein sehr schönes Beispiel dafür, wie eine gute technische Analyse funktionieren kann, wenn sie richtig durchgeführt wird. Beachten Sie, wie am Freitag beim starken Ausverkauf am Ende des Tages die grüne Trendlinie durchbrochen wurde, der Index es aber schaffte, in der letzten Handelsstunde der Woche wieder dorthin zurückzukehren.

Unsere letzte von uns platzierte Position ist seit dem 25. April aktiv. Die Position liegt derzeit mit 24% im Plus.
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Seit dem Tief im April ist der S&P 500 um 11,2 % gestiegen. Der Index verzeichnete drei Wochen in Folge einen starken Aufwärtstrend, bewegte sich diese Woche jedoch nur seitwärts. Wie in unserem letzten Artikel erwartet, war das Aufwärtspotenzial diese Woche begrenzt. Auf dem Diagramm sehen Sie zwei orangefarbene Trendlinien, die den Aufwärtstrend seit dem Tief im April definieren. Wenn diese durchbrochen werden, tritt wahrscheinlich eine größere Korrektur ein. Außerdem wird die grüne Trendlinie von oben als Referenz angezeigt. Die stark überkauften Zustände auf den größeren Zeitrahmen bestehen weiterhin und deuten darauf hin, dass das Aufwärtspotenzial wahrscheinlich begrenzt bleibt. Aus diesem Grund gibt es im Moment nicht viel zu tun, außer zwei Dinge. Erstens sollte man das Risiko managen: Gewinne mitnehmen, Positionen ein wenig reduzieren oder einige Absicherungen einsetzen. Zweitens sollte man auf bessere Gelegenheiten und auf eine Auflösung der überkauften Bedingungen auf den längeren Zeitrahmen warten. Der starke Ausverkauf am Freitag könnte auf weitere Schwäche in der nächsten Woche hindeuten. Das ist in Ordnung; es besteht noch genügend Spielraum, um zu diesen orangefarbenen Trendlinien zurückzukehren und das allgemeine Risiko-Gewinn-Verhältnis zu verbessern. Für Abonnenten ist es sehr wichtig, unsere Risikomanagementmaßnahmen zu befolgen, die wir mit allen unseren Diensten anbieten, um sich vor Verlusten zu schützen, falls Unterstützungszonen durchbrochen werden. Folgen Sie uns für Updates und Anleitungen zum Navigieren in diesen Marktbedingungen.

Die nächsten Monate

Auf dem Chart sehen Sie die Saisonalität des S&P 500 in einem Wahljahr, die für Mai Schwäche und dann stark steigende Preise bis Anfang September prognostiziert. Gefolgt von einer größeren Korrektur bis zur Wahl Anfang November. Von Mitte Juni bis Ende Juli deutet die Saisonalität auf einige Schwächen und nur moderat steigende Preise hin. Dies passt sehr gut zu unserer aktuellen Analyse von Überkauften Leveln und der Wahrscheinlichkeit einer Korrektur. Natürlich sollten die Saisonalitätsdaten mit Vorsicht betrachtet werden, besonders in diesem Jahr, da wir bereits einen signifikanten Preisanstieg hatten. Investoren sollten sowohl die Saisonalitätstrends als auch unsere Analyse für eine ausgewogene Sichtweise berücksichtigen. Ein angemessenes Risikomanagement ist entscheidend, um diese Marktbedingungen zu navigieren.

Die makroökonomische Umgebung zeigt negative Anzeichen, wobei unser Risikolevel-Indikators diese Aussicht zunehmend durch verschiedene Signale bestätigt. Das Risiko eines Credit-Events bleibt erhöht und trägt zu den wirtschaftlichen Bedenken bei. Besonders bemerkenswert ist das Bank Term Funding Program (BTFP) der Federal Reserve, das als Reaktion auf die Bankenkrise des letzten Jahres eingeführt wurde, um Banken zu unterstützen, die unter hohen Zinsen leiden. Allerdings ist dieses Programm nun ausgelaufen, und die Banken müssen die Kredite an die Fed im Laufe eines Jahres allmählich zurückzahlen. Der RLI wird schnell aufkommende Probleme identifizieren und den Risikostatus entsprechend anpassen, was wertvolle Erkenntnisse für Investoren liefert. Derzeit ist eine eher defensive Alokation in Aktien ratsam, angesichts des unsicheren wirtschaftlichen Klimas.

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