Letztes Signal
Seit dem 20.11.2023: Risikolevel 1 (Blau)
Die Macro Umgebung ist weiterhin negativ, verschiedene Signale des RLI bestätigen das jetzt auch zunehmend. Mein Base Case sind steigende Kurse bis zur Rezession in den USA oder ein Kredit Event (Credit Crunch) im Frühjahr 2024. Hierbei ist vor allem das BTFP (Bank Term Funding Program) der FED im Auge zu behalten. Das Programm wurde nach der Bankenkrise im letzten Jahr ins Leben gerufen und unterstützt Banken, die durch die hohen Zinsen in Schieflage geraten sind. Dieses Programm läuft im März aus. Der RLI wird aufkommende Probleme rechtzeitig erkennen und das Risikolevel ändern. Im Moment ist eine defensive Allokation zu Aktien geboten.
Risikolevel System
Risikolevel 0 (Weiß):
Alles gut, Risk On
80% Aktien, 10% Anleihen, 10% Cash
Risikolevel 1 (Blau)
Nicht alles perferkt
60% Aktien, 20% Anleihen, 20% Cash
Risikolevel 2 (Gelb):
Es gibt ernsthafte Gründe besorgt zu sein
40% Aktien, 30% Anleihen, 30% Cash
Risikolevel 3 (Rot):
Crash Gefahr, Risk Off
20% Aktien, 40% Anleihen, 40% Cash
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